News
sub_banner
Your Position: Home > News&Event > Text

LatAm-China agricultural cooperation thrivesDate:2015-12-15

Agricultural cooperation between China and Latin America is thriving thanks totheir economic complementarity.

It has now become commonplace in China to come across Latin American exports such as soy,sorghumhoneybeefwheat and cornas well as fruits.

In a recent reportthe Economic Commission for Latin America and the Caribbean (ECLAC)based in SantiagoChilesaid China's economic transformation and growing rates of domesticconsumption will positively impact countries in the region.

China's current development strategywhich seeks to transform the economy from an exportandinvestment-driven one to a consumer-driven one by boosting people's purchasing powerwillbuild an enormous new market for regional productsfrom Mexican avocados to Chilean grapesand Argentine meat and wines.

"For Argentinathe importance of trade ties with China is clear," Matias Carugatichiefeconomist at Buenos Aires consulting firm Management & Fittold Xinhua.

Since 94 percent of exports to China are agricultural products and byproductswhile 60 percentof imports are capital goodsparts and accessoriesthe potential for cooperation is significant,he said.

ECLAC estimated that China's food imports will more than double by 2020, potentially turningLatin America's vast natural resources and competitive agricultural companies into key suppliersfor the Chinese market.

In this waythe "Chinese Dreamof raising living standards will generate growth opportunities forLatin American agriculture and other productive sectors.

Mexican Agriculture Minister Jose Calzada Rovirosa recently described China as "an enormousopportunityfor his country's agricultural sectorand saw "good synergyin bilateral trade in thesector.

China buys food products worth about $122 million a year from overseas to satisfy the needs ofits large populationsaid Calzada.

"With the quality we haveand the demand that currently exists in Chinawe will certainly be ableto establish very good synergy with this important country," said Calzadawhose ministry alsooversees livestock and fisheries.

In 2015, Mexico's agricultural exports to China grew 24 percent over the year beforesaidCalzadanoting the sector's trade balance with China is in Mexico's favor.

Rodrigo Contrerashead of foreign relations at Chile's Agriculture Ministrysaid his country'sagricultural exports to China have grown nearly 3 percent in the first half of the year.

China is Chile's leading trade partnerwith bilateral exchange surpassing $31 billion in 2014.

Argentina's ambassador to China Gustavo Martino has described Latin America's strategicpartnership with China as key to both developing regions and their shared goals of reducingpovertypromoting economic development and improving quality of life.

The two sides planned to continue to organize a forum for agriculture ministers from China andLatin America and the Caribbeanwhich was held for the first time in 2013 in Beijing.

The forum aims to create a platform for agricultural exchanges between government agencies,scientific research institutions and companies and to deepen agricultural cooperation betweenChina and Latin America for mutual benefitsaid Martino.

To that endChina has set up a special $50 million fund for bilateral agricultural cooperationprojects

A 2015-2019 plan for cooperation between China and the Community of Latin American andCaribbean Statesadopted in Januaryalso calls for     intensifying and deepening agriculturalcooperationincluding in the fields of livestock and forestryfishing and fish farming.