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China further loosens QFII rulesDate:2016-02-05

China has further loosened controls over investment of Qualified Foreign InstitutionalInvestors (QFIIto further the opening of the domestic capital market.

China relaxed investment quotas for single institutions under QFII programs and allowed for moreconvenient capital flowaccording a new policy released by the State Administration of ForeignExchange (SAFE). The rules became effective on Wednesday.

The move aims to improve the convertibility of China's currencythe yuanin the capital accountand facilitate cross-border investment and financingthe SAFE said.

The yuan is convertible for trade purposes under the current accountwhile the capital account,which covers portfolio investment and borrowingis still largely controlled by the state overconcerns of abrupt capital flows in and out of the country.

To gradually open the capital accountthe government introduced the QFII and RMB-denominated Qualified Foreign Institutional Investors (RQFIIprograms in 2003 and 2011respectively.