Den voksende popularitet af ESG-investeringer har udløst et tilbageslag i den anden retning.

Der er en voksende højrøstet modstand mod virksomheder med investeringsstrategier for miljø, social og ledelse (ESG), under den formodning, at sådanne strategier skader lokale industrier og leverer underordnede afkast til investorer.

I USA har 17 konservativt orienterede stater indført mindst 44 lovforslag for at straffe virksomheder med ESG-politikker i år, op fra de omkring dusin lovgivninger, der blev indført i 2021, rapporterer Reuters.Og momentummet fortsætter kun med at vokse, da 19 statsadvokater har spurgt US Securities and Exchange Commission, om virksomheder har sat deres ESG-politikker foran tillidsansvar.

Men denne samordnede, ideologisk drevne indsats er afhængig af en falsk ækvivalens, bemærker Witold Heinsz, vicedekan og fakultetsdirektør for ESG Initiative ved University of Pennsylvania's Wharton School of Business."Med 55 billioner USD i aktiver under forvaltning, hvordan er klimarisiko ikke et forretningsproblem?"

En nylig undersøgelse foretaget af Daniel Garrett, en assisterende finansprofessor ved Wharton School, og Ivan Ivanov, en økonom med Board of Governors of the Federal Reserve, viste, at Texas-samfund betaler anslået $303 millioner til $532 millioner i renter for første otte måneder siden en lov, der trådte i kraft den 1. september 2021.

Delstatsloven forbyder lokale jurisdiktioner at indgå kontrakter med banker med ESG-politikker, der anses for at være skadelige for Lone Star State's olie-, naturgas- og skydevåbenindustri.Som et resultat kunne lokalsamfund ikke henvende sig til Bank of America, Citi, Fidelity, Goldman Sachs eller JPMorgan Chase, som garanterer 35 % af gældsmarkedet."Hvis du beslutter dig for ikke at gå til de store banker, der betragter klimarisiko som en betydelig forretningsrisiko, bliver du overladt til at gå til mindre banker, der tager mere betalt," siger Heinsz.

I mellemtiden har milliardærinvestorer som Peter Thiel og Bill Ackman støttet anti-ESG investeringsmuligheder såsom Strive US Energy børshandlede fond, der søger at afbryde energiselskaber fra klimaproblemer og begyndte at handle i august.

"Gå 20 til 30 år tilbage, nogle investorer var villige til ikke at investere i forsvarsrelaterede virksomheder som dem, der producerer landminer," siger Heinsz."Nu er der investorer til højre, som ikke er interesserede i en business case."