Các quỹ nợ tư nhân, các công ty tài chính dựa trên tài sản và các văn phòng gia đình sẽ lấp đầy khoảng trống mà những người cho vay ngân hàng truyền thống để lại.

Mùa hè năm ngoái, công ty cổ phần tư nhân Acharya Capital Partners cần tài chính để mua lại.Lúc đầu, người sáng lập và đối tác quản lý David Acharya đã đi theo con đường truyền thống và tiếp cận những người cho vay ngân hàng.Các câu trả lời không tuyệt vời.Kế hoạch B tỏ ra thành công hơn: vay từ các quỹ nợ tư nhân.

Vào năm 2022, hoạt động cho vay của ngân hàng giảm sút và hoạt động M&A giảm mạnh.Cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine vào tháng 2, áp lực lạm phát và lãi suất tăng, cùng với sự sụt giảm của cổ phiếu công nghệ và chăm sóc sức khỏe và đồng Euro yếu hơn đã khiến việc đảm bảo huy động vốn vào trái phiếu lãi suất cao và thị trường cho vay có đòn bẩy trở nên khó khăn.Với các con đường truyền thống để huy động vốn quá hẹp, các con đường thay thế đã trở nên hấp dẫn.

Acharya nói: “Tôi đã nhận được phản hồi tích cực hơn và thư hỗ trợ từ các quỹ nợ tư nhân.“Là một nhà đầu tư vốn cổ phần tư nhân, người từng là chủ ngân hàng tài trợ đòn bẩy trước đó trong sự nghiệp của mình, tôi rất ấn tượng về cách các quỹ nợ tư nhân đẩy mạnh và hoạt động giống như một đối tác hơn là một người cho vay đơn thuần.”

Anh ấy giải thích, họ có thể dễ dàng đưa giá ra giấy, cộng tác nhiều hơn trong quá trình chỉ định quan tâm và thậm chí đi cùng anh ấy trong các buổi thuyết trình của ban quản lý.Acharya gọi chúng là “lợi thế lớn” trong “những thăng trầm” của chu kỳ tín dụng hiện tại.

Anh ấy không đơn độc.Theo PitchBook, hoạt động gây quỹ nợ tư nhân toàn cầu đạt tốc độ kỷ lục vào năm 2021 và chỉ chậm lại một chút trong bầu không khí trầm lắng hơn của năm 2022, khiến nó trở thành một trong những lựa chọn khả thi hơn cho các chuyên gia giao dịch để đảm bảo nguồn tài chính.Trong sáu tháng đầu năm 2022, 66 quỹ nợ tư nhân đã huy động được tổng cộng 82 tỷ đô la—so với khoảng 93 tỷ đô la thu được từ 130 phương tiện trong cùng kỳ năm trước.

Mặc dù chưa có dữ liệu cho nửa cuối năm 2022, nhưng ít nhất một thỏa thuận đã minh họa rằng xu hướng này đang tiếp tục.Vào tháng 12, công ty tiếp thị Mastermind Inc. có trụ sở tại Atlanta đã khai thác Noble Capital Markets để tư vấn cho việc phát hành riêng lẻ khoản tài trợ liên quan đến nợ lên tới 10 triệu đô la để hỗ trợ các kế hoạch mua lại của mình, bao gồm cả việc mua một đối thủ ở California, Palms Boulevard.

PitchBook lưu ý rằng cho vay trực tiếp, loại nợ tư nhân lớn nhất, chiếm hơn một phần ba số vốn huy động được trong sáu tháng đầu năm 2022. Các chiến lược khác — đặc biệt là các tình huống tín dụng đặc biệt — cũng nhận được sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư.